大盘萎靡不少股民想融券做空 小散不一定赚

【发表时间:2013-04-13 10:22:34 来源:广州日报【字号:

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  小散不一定能玩的就能赚 防止左右赔钱 

  融资融券,做空股市……这些之前看起来都是有钱人玩的游戏,现在普通散户也可以玩。据记者了解,不少券商将融资融券门槛一再降低,目前广州只需10万元就可参与做空做多个股。由于股市连续低迷,指数沉闷,不少股民打算加入做空队伍。不过,有业内人士提醒,由于目前两融业务主力还是机构,而近期融资已创新高,股民谨防买股做多亏钱后,再融券做空失利。

  “最初是50万元,后来降到30万,20万,现在10万就可以了。”广州某券商经理告诉本报记者。作为刚推出不久的融资融券业务,由于最初的门槛比较高,在很多投资者心中,还是有钱人的游戏。不过,根据记者多方了解,在广州至少有两家券商只需10万元就可以参与融资融券。

  穗融资融券门槛不断降低

  4月10日,有股民向本报记者爆料称,在广州,安信证券融资融券门槛已降到10万元了。安信证券工作人员也表示,目前该券商对融资融券的资产要求为:申请日前一个交易日普通账户总资产10万(含)以上就可以了。据了解,这应该是广州首家将融资融券门槛降到10万元的券商。而在珠江新城的中信证券工作人员也告诉记者,目前中信证券融资融券门槛也降到10万元,“是的,10万元就可以申请融资融券,但要在我们这里开户6个月以上。”该工作人员称。

  不过,记者走访其他券商发现,当前如国泰君安、华泰证券、广发证券等多数证券公司融资融券门槛依然是20万元,“我们还没有收到10万元的通知,现在申请两融业务,账户最低资产必须是20万元。”某上市券商广州科韵路营业部工作人员对记者表示。

  2010年3月,中国证监会公布了首批6家融资融券试点券商名单,分别是国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券。随后,沪深两交易所发布公告称,自2010年3月23日起接受试点会员融资融券交易权限申请。这标志着A股投资者参与融资融券进入实战阶段。

  由于门槛较高,这一交易似乎只是有钱人的游戏。两融业务最初表现平稳。同花顺iFinD系统显示,2010年4月份,沪深两市的融资融券余额只有3.85亿元,此后的7个月,这一规模都维持在100亿元之内,同整个A股市值相比,能量非常小。

  两融创新高 金融股成主角

  由于融资融券门槛不断降低,以及投资者对该业务了解增多,A股两融业务明显活跃。目前融资融券余额接近1700亿元,创下历史新高。而且金融股成为主角,在融券卖空中,金融股占比达到30.49%。从板块看,医药、房地产等有逐步做多迹象。

  同花顺iFinD系统显示,截至今年4月11日,沪深两市融资融券余额达到1696.14亿元,环比增加0.46%,创下历史新高。其中,融资余额单日增加0.44%至1661.96亿元;融券余额单日增加1.45%至34.17亿元,增幅明显低于10日的4.95%。从各大板块占比来看,金融类个股成为融资融券的绝对主力。如在11日融资余额中,金融股占比达到30.19%,融券余额占比更是达到30.49%。

  从板块的融资情况看,除金融外,医药生物、房地产、有色等买入额度靠前。其中,金融买入额为59.61亿元,医药股紧随其后,买入24.07亿元,其次,房地产和有色金属也分别融资买入22.69亿元和17.01亿元。融券方面,金融、交运设备、采掘和机械设备等周期性板块融券余量居前。而医药股相对较少,仅为1636.60万股。

  记者探营

  大盘萎靡不少股民想融券做空

  “最近很多人都在问怎么申请融资融券业务。”有券商投资顾问向本报记者透露。由于近期A股市场萎靡不振,上证指数昨日再度下跌0.58%,失守年线,多只股票跌幅超过5%。因此,有不少股民都想尝试融券业务,参与做空大军。

  “没有想到,门槛低了哦,都10万了,我也想去尝试一把,现在A股太难做了。而且感觉现在做空比做多容易很多。”在中山大道某券商营业部,有股民如此对本报记者表示。该股民介绍,之前也对融资融券业务了解过,但考虑到门槛比较高,后来也就没有关注。而刚入市不久的股民张女士对记者表示,她自己目前持股被套,已感受到股市的风险,对融资融券,“非常有兴趣了解,这周都准备去参加券商的培训课程。但现在还不敢做,听说风险太大。”张女士表示。

  不过,据记者了解,希望通过融资融券来回避损失的普通股民并不在少数。一方面门槛大幅降低,从过去的100万,50万,20万,降至现在的10万。

  另一个重要因素就是近期股市太沉闷,今年春节后,大盘连续走低,让自去年12月4日至春节前的涨幅折腰。上证指数从最高的2444.80点一路下跌到昨日最低2201.44点,期间的最大跌幅为10.80%。不少股价重回1949点以前,不少股民追高被深套。

  投资提醒

  小散不一定赚 防止左右赔钱

  面对不少中小散户急切想参与融资融券业务,在股市下跌中挽回点损失。有业内专业人士表示,从目前来看,融资融券主要还是机构在玩。普通散户在信息、资金等方面都无法玩转融券做空。因此,稍有不慎,不仅赚不了钱,风险还成倍放大。

  “融资融券的风险还是蛮大的,但要看你怎么去做好它。涨时一定要融资,如是遇到市场负面消息很大时,就融券卖空。”一位券商经理告诉记者。这对专业机构而言,似乎并不难,提前获取市场动向,有负面消息,预计股价下跌就做空。但对普通散户而言,这并非易事。有股民对记者坦承,“道理很简单,但我们哪来的消息,等我们从网上看到负面消息,股价已经反应了。”

  更多的股民认为,融资融券与权证一样都是风险极高的交易品种,对于手中没有多少资金的散户来说风险很高。有机构分析师认为,融资融券其实是把双刃剑。在放大盈利的同时,也放大了亏损。如果小散户判断不准确,在没有参与融资融券时,损失的只是本金,但如果参与,损失的除了本金之外,还有融资融券的部分。

  深交所也表示,融资融券交易具有杠杆交易的特点,盈利和亏损都将进一步放大。假设股民有资金100万元;保证金比例为0.5,折算率为0.7。先买入股票100万元,再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元(100×0.7/0.5),即总共买入240万元的股票。如果踏不准,该股价下跌10%,则亏损24万元,是普通交易亏损的2.4倍。因此,中小散户由于在信息和资金等方面都较弱,不一定能玩得转,不能指望融券做空达到减少亏损。

  融资买入可关注三大行

  在个股方面,华泰证券研究员黄德志认为,12日中央汇金公告分别增持农业银行、中国银行和工商银行22571万股、23548万股和 20698万股。三大行目前2013年动态PE约5.5倍,分红率在定存之上,估值依然极低,融资买入建议关注。另外值得关注就是前期调整较多的白酒行业。如贵州茅台,最近一个交易日融资买入金额大幅增加,绝对金额达到10253.86万元,增幅为189.80%。这意味着短期的融资资金关注度较高。

编辑:王柏羽

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